Коли ринок поводиться як на гойдалках, саме деривативи показують, куди дивляться досвідчені гравці. У 2025-му біткоїн знову в центрі уваги: ETF, макроекономіка, політика ФРС – усе впливає на настрої. Але замість емоцій трейдери читають опціони та ф’ючерси, ніби мову передчуттів. Їхні позиції – не просто цифри на графіках, а спроба зрозуміти, що буде далі.
Ставки на ризик і обережність
Останні тижні ринок ф’ючерсів зменшив оберти: відкритий інтерес просів на чверть і впав нижче 260 000 BTC. Це найбільший спад із серпня минулого року, який показує – трейдери переглядають стратегії. Вони скоротили важелі, зменшили обсяги та зосередились на короткостроковій грі. Попри локальне зростання, ціна біткоїна вже не є основою сліпого оптимізму – учасники обирають обережність замість азарту.
Водночас деякі угоди виглядають доволі сміливо. Колл-опціони з ціллю $300 000 на Deribit, хоч і не масові, але сигналізують: частина трейдерів готується до несподіванок. Активність на страйках у $110 000 також не згасає. Це не обов’язково віра у стрімке зростання, радше – страх щось упустити, якщо ринок знову піде вгору.
Що показують графіки й великі гравці
На технічних індикаторах зараз спокій: більшість сигналів у нейтральній зоні. Але це не застій – це пауза перед рішенням. Деривативні трейдери уважно стежать за ключовими рівнями, балансуючи між очікуванням пробою й ризиком затяжної корекції. Якщо ціна прорве попередній максимум – у гру можуть повернутися більш агресивні позиції.
Паралельно інститути діють по-своєму. ETF акумулювали понад $250 млрд у біткоїнах, використовуючи ф’ючерси для хеджування. Metaplanet, Strategy та інші не просто інвестують – вони конструюють довгострокові позиції через деривативи, з урахуванням макроризиків і регуляторної політики. Це створює тиху, але відчутну підтримку ціни – навіть коли спотові графіки коливаються.
Що очікують на горизонті
Аналітики з банків та платформ не соромляться цифр. Прогнози варіюються: Standard Chartered бачить $120 000 у другому кварталі й до $200 000 наприкінці року. Деякі оцінки звучать ще сміливіше – аж до $250 000. Але опціонний ринок більш стриманий: шанс на це оцінюється лише в 9 %.
А от біткоїн ціна в доларах до кінця червня, за оцінками опціонних трейдерів, може сягнути $106–108 000. Далі – орієнтир $130–150 000 до грудня, але це за умови, що ФРС не здивує, а ринок продовжить стабілізуватись. Якщо ж на горизонті з’явиться новий фактор – регуляторний чи економічний – сценарій може змінитись у будь-який момент.
2025 рік поки не виглядає як момент феєричного прориву, але й назвати його нудним не вийде. Трейдери у деривативах поводяться як хороші шахісти – не роблять зайвих рухів, але тримають фігури напоготові. Їхні ставки свідчать не про сліпу віру, а про уважне читання ринку: баланс обережності та віри в зростання, яке ще не настало – але цілком можливе.